獨董管理(lǐ)邁出關鍵一步。8月(yuè)4日，中國證監會發布《上市公司獨立董事管理(lǐ)辦法》（下(xià)稱《獨董辦法》），對(duì)上市公司獨立董事制度作出優化(huà)。《獨董辦法》自2023年9月(yuè)4日起施行，并設置一年過渡期。

《獨董辦法》明(míng)确了(le)獨董的(de)三重角色定位，即監督者、咨詢專家、決策者；進一步點明(míng)了(le)獨董履職方式和(hé)履職重點，要求獨董原則上最多(duō)擔任三家境内上市公司獨立董事，每年現場(chǎng)工作時(shí)間不少于十五日，并應重點關注上市公司與其控股股東、實際控制人(rén)、董事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員(yuán)之間的(de)潛在重大(dà)利益沖突事項，确保獨董履職盡責。

要點速覽

·上市公司獨立董事占董事會成員(yuán)的(de)比例不得(de)低于三分(fēn)之一，且至少包括一名會計專業人(rén)士。

· 上市公司應當在董事會中設置審計委員(yuán)會。審計委員(yuán)會成員(yuán)應當爲不在上市公司擔任高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員(yuán)的(de)董事，其中獨立董事應當過半數，并由獨立董事中會計專業人(rén)士擔任召集人(rén)。

· 上市公司可(kě)以根據需要在董事會中設置提名、薪酬與考核、戰略等專門委員(yuán)會。提名委員(yuán)會、薪酬與考核委員(yuán)會中獨立董事應當過半數并擔任召集人(rén)。

· 細化(huà)獨立性判斷标準，八種情形下(xià)不得(de)擔任獨立董事。

· 獨立董事原則上最多(duō)在三家境内上市公司擔任獨立董事。

· 證券交易所依照(zhào)規定對(duì)獨立董事候選人(rén)的(de)有關材料進行審查，審慎判斷獨立董事候選人(rén)是否符合任職資格并有權提出異議(yì)。

· 上市公司股東大(dà)會選舉兩名以上獨立董事的(de)，應當實行累積投票(piào)制；鼓勵上市公司實行差額選舉；中小股東表決情況應當單獨計票(piào)并披露。

· 獨立董事連續任職不得(de)超過六年。

· 中國上市公司協會負責上市公司獨立董事信息庫建設和(hé)管理(lǐ)工作；上市公司可(kě)以從獨立董事信息庫選聘獨立董事。

· 獨立董事每年在上市公司的(de)現場(chǎng)工作時(shí)間應當不少于十五日。

· 上市公司應當承擔獨立董事聘請專業機構及行使其他(tā)職權時(shí)所需的(de)費用(yòng)。

· 上市公司可(kě)以建立獨立董事責任保險制度。

· 上市公司應當給予獨立董事與其承擔的(de)職責相适應的(de)津貼。津貼的(de)标準應當由董事會制訂方案，股東大(dà)會審議(yì)通(tōng)過，并在上市公司年度報告中進行披露。

· 除津貼外，獨立董事不得(de)從上市公司及其主要股東、實際控制人(rén)或者有利害關系的(de)單位和(hé)人(rén)員(yuán)取得(de)其他(tā)利益。

獨立董事應發揮參與決策、監督制衡、專業咨詢三重作用(yòng)

獨立董事是指不在上市公司擔任除董事外的(de)其他(tā)職務，并與其所受聘的(de)上市公司及其主要股東、實際控制人(rén)不存在直接或者間接利害關系，或者其他(tā)可(kě)能影(yǐng)響其進行獨立客觀判斷關系的(de)董事。

根據《獨董辦法》，獨立董事應當在董事會中發揮參與決策、監督制衡、專業咨詢作用(yòng)。獨立董事占董事會成員(yuán)的(de)比例不得(de)低于三分(fēn)之一；上市公司應當在董事會中設置審計委員(yuán)會，其中獨立董事應當過半數；上市公司設置提名、薪酬與考核委員(yuán)會的(de)，獨立董事也(yě)應當過半數。

業内人(rén)士認爲，咨詢專家、監督者和(hé)決策者的(de)“三重身份”，既能爲董事會提供多(duō)元化(huà)視角和(hé)專業支持，促進董事會科學合理(lǐ)決策，也(yě)能對(duì)其他(tā)董事形成制衡，發揮監督作用(yòng)。

“獨董是公司治理(lǐ)和(hé)決策的(de)專業人(rén)士，肩負咨詢和(hé)監督公司執行層的(de)責任。”廈門大(dà)學金圓研究院院長(cháng)、廈門大(dà)學中國資本市場(chǎng)研究中心主任、廈門大(dà)學MBA教育中心主任屈文洲表示，獨董在公司管理(lǐ)層和(hé)股東之間扮演了(le)橋梁角色，既要關注公司經營方向，也(yě)要體現獨立性。這(zhè)種職責的(de)具體體現，在不同時(shí)候、不同情境下(xià)有不同權重，但都不可(kě)或缺。

明(míng)确八種情形下(xià)不得(de)擔任獨董

《獨董辦法》從任職、持股、重大(dà)業務往來(lái)等方面，細化(huà)了(le)獨立性的(de)判斷标準，明(míng)确了(le)八種情形下(xià)不得(de)擔任獨董。比如，在上市公司或者其附屬企業任職的(de)人(rén)員(yuán)及其配偶、父母、子女(nǚ)、主要社會關系等不得(de)擔任該上市公司的(de)獨立董事。

同時(shí)，《獨董辦法》還(hái)改善了(le)選任制度，從提名、資格審查、選舉、持續管理(lǐ)、解聘等方面全鏈條優化(huà)獨立董事選任機制，建立提名回避機制、獨立董事資格認定制度等，并明(míng)确獨立董事原則上最多(duō)在三家境内上市公司擔任獨立董事的(de)兼職要求。

“獨立董事投入公司事務的(de)時(shí)間和(hé)精力不足是影(yǐng)響其作用(yòng)發揮的(de)重要原因。”業内人(rén)士表示，如果獨立董事兼職家數超過三家，将難以保證在每家上市公司都有足夠的(de)時(shí)間和(hé)精力履職。從實際情況看，截至2022年底，近八成獨立董事兼職家數在三家及以下(xià)。不超過三家的(de)安排，符合現在的(de)實際情況。

此外，根據《獨董辦法》，上市公司董事會、監事會、單獨或者合計持股百分(fēn)之一以上的(de)股東可(kě)以提出獨立董事候選人(rén)，但不得(de)提名與其存在利害關系等情形的(de)人(rén)員(yuán)；上市公司設置提名委員(yuán)會的(de)，應當對(duì)被提名人(rén)是否符合任職資格進行審查，形成審查意見；股東大(dà)會選舉獨立董事應當實行累積投票(piào)制。

股東大(dà)會選舉前，證券交易所應對(duì)獨立董事候選人(rén)進行審查，審慎判斷其是否符合任職資格并有權提出異議(yì)。證券交易所提出異議(yì)的(de)，上市公司不得(de)提交股東大(dà)會選舉。

全方位明(míng)确獨董履職要求

根據《獨董辦法》，獨立董事應重點關注上市公司與其控股股東、實際控制人(rén)、董事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員(yuán)之間的(de)潛在重大(dà)利益沖突事項；可(kě)以獨立聘請中介機構、向董事會提議(yì)召開臨時(shí)股東大(dà)會、提議(yì)召開董事會會議(yì)、征集股東權利、發表獨立意見等。

《獨董辦法》明(míng)确了(le)獨立董事參與董事會會議(yì)的(de)具體要求。會前，獨立董事可(kě)以與董事會秘書(shū)就拟審議(yì)事項進行溝通(tōng)；會中，獨立董事原則上應當親自出席會議(yì)；會後，獨立董事應當持續關注與潛在重大(dà)利益沖突事項相關的(de)董事會會議(yì)執行情況等。

根據《獨董辦法》，披露關聯交易、變更或者豁免承諾、作出反收購(gòu)措施等三類事項在提交董事會審議(yì)前應當由獨立董事專門會議(yì)事前認可(kě)；披露财務報告及内部控制評價報告、聘用(yòng)或者解聘會計師事務所、任免财務負責人(rén)、會計政策、會計估計變更或者重大(dà)會計差錯更正等四類事項在提交董事會審議(yì)前應當由審計委員(yuán)會事前認可(kě)；董事及高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員(yuán)的(de)任免、薪酬等事項應當由提名委員(yuán)會、薪酬與考核委員(yuán)會向董事會提出建議(yì)。

此外，《獨董辦法》要求獨立董事每年在上市公司的(de)現場(chǎng)工作時(shí)間不少于十五日，并應當制作工作記錄等。

業内人(rén)士認爲，如果沒有現場(chǎng)工作時(shí)間要求，部分(fēn)獨董可(kě)能會長(cháng)期不去公司現場(chǎng)，僅依賴于書(shū)面材料發表意見。目前設置現場(chǎng)工作時(shí)間不少于十五日，既不會對(duì)獨立董事履職造成過重負擔，又避免獨董履職流于形式。

健全獨立董事履職受限救濟機制

根據《獨董辦法》，上市公司應當爲獨立董事履行職責提供必要的(de)工作條件和(hé)人(rén)員(yuán)支持。應當向獨立董事定期通(tōng)報公司運營情況，提供資料，組織或者配合獨立董事開展實地考察等工作。

《獨董辦法》還(hái)健全了(le)獨立董事履職受限救濟機制。獨立董事履職遭遇阻礙的(de)，可(kě)以向董事會說明(míng)情況，要求董事、高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員(yuán)等予以配合，并将相關情況記入工作記錄；仍不能消除阻礙的(de)，可(kě)以向中國證監會和(hé)證券交易所報告。

此外，根據《獨董辦法》，上市公司應當給予獨立董事與其承擔的(de)職責相适應的(de)津貼。津貼的(de)标準應當由董事會制訂方案，股東大(dà)會審議(yì)通(tōng)過，并在上市公司年度報告中進行披露。除津貼外，獨立董事不得(de)從上市公司及其主要股東、實際控制人(rén)或者有利害關系的(de)單位和(hé)人(rén)員(yuán)取得(de)其他(tā)利益。

細化(huà)獨立董事責任認定考慮因素及不予處罰情形

按照(zhào)責權利匹配原則，《獨董辦法》從以下(xià)三個(gè)方面，針對(duì)性細化(huà)獨立董事責任認定考慮因素及不予處罰情形，體現過罰相當、精準追責：

一是明(míng)确處理(lǐ)處罰措施。上市公司、獨立董事及相關主體違反《獨董辦法》規定的(de)，中國證監會可(kě)以依法采取監管措施或者給予行政處罰。

二是明(míng)确獨立董事責任認定标準。對(duì)獨立董事的(de)行政責任，可(kě)以結合其履職與相關違法違規行爲之間的(de)關聯程度，兼顧其董事地位和(hé)外部身份特點，綜合獨立董事在信息形成和(hé)相關決策過程中所起的(de)作用(yòng)、知情程度及知情後的(de)态度等因素認定。

三是明(míng)确獨立董事行政處罰的(de)免責事由。獨立董事能夠證明(míng)其已履行基本職責，且存在審議(yì)或者簽署文件前借助專門職業幫助仍不能發現問題，上市公司等刻意隐瞞且獨立董事無法發現違法違規線索等情形之一的(de)，可(kě)以依法不予處罰。

設置一年過渡期

《獨董辦法》還(hái)明(míng)确了(le)過渡期安排，對(duì)上市公司董事會及專門委員(yuán)會的(de)設置、獨立董事專門會議(yì)機制、獨立董事的(de)獨立性、任職條件、任職期限及兼職家數等事項設置一年的(de)過渡期。

過渡期内，上述事項與《獨董辦法》不一緻的(de)，應當逐步調整至符合規定。

此外，《上市公司股權激勵管理(lǐ)辦法》《上市公司收購(gòu)管理(lǐ)辦法》《上市公司重大(dà)資産重組管理(lǐ)辦法》等本辦法施行前中國證監會發布的(de)規章(zhāng)與本辦法的(de)規定不一緻的(de)，适用(yòng)本辦法。

據了(le)解，下(xià)一步，中國證監會将指導證券交易所、中國上市公司協會建立健全獨立董事資格認定、信息庫、履職評價等配套機制，加大(dà)培訓力度，引導各類主體掌握改革新要求。同時(shí)，持續強化(huà)上市公司獨立董事監管，督促和(hé)保障獨立董事發揮應有作用(yòng)。