貫徹落實黨的(de)二十大(dà)關于加快(kuài)構建新發展格局、著(zhe)力推動高(gāo)質量發展的(de)決策部署，國資委将中央企業2023年主要經營指标由原來(lái)的(de)“兩利四率”調整爲“一利五率”，提出了(le)“一增一穩四提升”的(de)年度經營目标，推動中央企業提高(gāo)核心競争力，加快(kuài)實現高(gāo)質量發展，建設世界一流企業。

加強經營指标引領對(duì)推動中央企業平穩健康發展發揮了(le)積極作用(yòng) 

近年來(lái)，爲推動中央企業加快(kuài)實現高(gāo)質量發展，國資委探索建立了(le)中央企業經營指标體系。2020年，首次形成“兩利三率”指标體系，包括淨利潤、利潤總額、營業收入利潤率、資産負債率和(hé)研發經費投入強度。2021年，爲引導中央企業提高(gāo)生産效率，增加了(le)全員(yuán)勞動生産率指标，完善爲“兩利四率”。2022年，針對(duì)“兩利四率”指标，進一步提出“兩增一控三提高(gāo)”的(de)總體要求，并通(tōng)過預算(suàn)管理(lǐ)和(hé)業績考核等工作将指标分(fēn)解到每一家中央企業，統領和(hé)推進各項重點工作。 

從近幾年實踐看，“兩利四率”指标體系在引導和(hé)促進中央企業落實國家戰略任務、增強創新能力、提高(gāo)盈利水(shuǐ)平、防範重大(dà)風險等方面取得(de)了(le)明(míng)顯成效。一是實現了(le)“量”的(de)不斷壯大(dà)。截至2021年末，中央企業資産規模達到75.3萬億元，是2012年的(de)1.4倍，年均增速達到10.2%；營業收入從22.3萬億元增長(cháng)到36.3萬億元，年均增速5.6%，高(gāo)出同期全國規上工業企業年均增速2個(gè)百分(fēn)點，進入世界500強的(de)中央企業上升至47家。二是實現“效”的(de)持續提升。2012—2021年，中央企業淨利潤從9203.4億元增長(cháng)到1.8萬億元，年均增速7.8%；利潤總額從1.3萬億元增長(cháng)到2.4萬億元，年均增速7.5%，高(gāo)出同期全國規上工業企業年均增速3.6個(gè)百分(fēn)點。三是實現了(le)“質”的(de)穩步改善。中央企業2021年營業收入利潤率達到6.8%，比2012年提高(gāo)1.8個(gè)百分(fēn)點；全員(yuán)勞動生産率達到69.4萬元/人(rén)，年均增速6.8%。截至2021年末，中央企業平均資産負債率穩定在65%以下(xià)，圓滿完成了(le)國務院常務會議(yì)下(xià)達的(de)降杠杆目标任務。

特别是去年以來(lái)，中央企業全面貫徹落實“疫情要防住、經濟要穩住、發展要安全”要求，積極應對(duì)“三重壓力”挑戰，高(gāo)效統籌疫情防控和(hé)生産經營，紮實落實穩經濟一攬子政策措施，2022年利潤總額、淨利潤分(fēn)别同比增長(cháng)5.5%、5%；研發經費投入強度保持穩定，全員(yuán)勞動生産率同比增長(cháng)，資産負債率控制在65%以内，營業收入利潤率保持在較好水(shuǐ)平，全年有望完成“兩增一控三提高(gāo)”目标任務。 

進一步調整優化(huà)經營指标體系，對(duì)推動中央企業加快(kuài)實現高(gāo)質量發展意義重大(dà)

黨的(de)二十大(dà)提出，高(gāo)質量發展是全面建設社會主義現代化(huà)國家的(de)首要任務，要深化(huà)國資國企改革，加快(kuài)國有經濟布局優化(huà)和(hé)結構調整，推動國有資本和(hé)國有企業做(zuò)強做(zuò)優做(zuò)大(dà)，提升企業核心競争力，加快(kuài)建設世界一流企業。剛剛召開的(de)中央經濟工作會議(yì)進一步強調，堅持發展是黨執政興國的(de)第一要務，發展必須是高(gāo)質量發展，要完整、準确、全面貫徹新發展理(lǐ)念，明(míng)确了(le)深化(huà)國資國企改革、提高(gāo)企業核心競争力和(hé)增強核心功能、加快(kuài)建設世界一流企業等一系列重點任務。爲全面深入貫徹黨的(de)二十大(dà)精神和(hé)中央經濟工作會議(yì)精神，推動中央企業進一步聚焦提升核心競争力，聚焦實現高(gāo)質量發展，聚焦培育世界一流企業，國資委在總結近幾年工作成效基礎上，結合國資央企新時(shí)代新征程新使命，對(duì)中央企業經營指标體系進行了(le)優化(huà)調整，将“兩利四率”調整爲“一利五率”。 

一是用(yòng)淨資産收益率替換淨利潤指标。原有的(de)“兩利”指标中，保留了(le)利潤總額指标，主要考慮利潤總額包含淨利潤和(hé)上繳稅費，能直觀反映爲社會創造的(de)價值。同時(shí)，利潤總額也(yě)是勞動生産總值的(de)重要組成部分(fēn)，可(kě)以直接體現對(duì)GDP的(de)貢獻。中央企業要保持一定規模的(de)增長(cháng)以支撐GDP的(de)增長(cháng)。對(duì)于與利潤總額較爲同質化(huà)的(de)淨利潤調整爲淨資産收益率，主要考慮淨資産收益率能夠衡量企業權益資本的(de)投入産出效率，反映企業爲股東創造價值的(de)能力，體現了(le)國資委履行保障出資人(rén)權益、防止國有資産損失的(de)法定職責，體現了(le)國資委作爲出資人(rén)對(duì)中央企業資本回報質量的(de)要求，符合以“管資本”爲主的(de)監管導向，有利于引導中央企業更加注重投入産出效率，加大(dà)虧損企業治理(lǐ)力度，加快(kuài)“兩非”“兩資”剝離處置，盤活存量資産，提高(gāo)資産使用(yòng)效率，提升淨資産創利能力和(hé)收益水(shuǐ)平。 

二是用(yòng)營業現金比率替換營業收入利潤率指标。這(zhè)兩個(gè)指标的(de)分(fēn)母均爲營業收入，但營業收入利潤率的(de)分(fēn)子爲營業利潤，營業現金比率的(de)分(fēn)子爲經營活動産生的(de)現金流量淨額。營業現金比率與淨資産收益率的(de)結合，實現了(le)财務三張主表的(de)緊密耦合，體現了(le)資産負債表觀、損益表觀與現金流量表觀的(de)統一融合。考核營業現金比率主要是爲了(le)體現國資委“要有利潤的(de)收入和(hé)要有現金的(de)利潤”的(de)監管要求，有利于落實國有資産保值增值責任，有利于推動中央企業在關注賬面利潤基礎上，更加關注現金流的(de)安全，更加關注可(kě)持續投資能力的(de)提升，從而全面提高(gāo)企業經營業績的(de)“含金量”，真正實現高(gāo)質量的(de)發展。 

三是繼續保留資産負債率、研發經費投入強度、全員(yuán)勞動生産率指标。從近年監管實踐看，國資委堅持對(duì)資産負債率的(de)考核很好地約束了(le)部分(fēn)企業盲目擴張的(de)沖動，因此要繼續堅持對(duì)資産負債率的(de)約束。研發經費投入強度指标反映了(le)高(gāo)質量發展的(de)内在要求，近幾年在鼓勵科技創新、推動技術轉化(huà)、促進新型産業發展方面發揮了(le)積極作用(yòng)，也(yě)是解決創新能力不足的(de)重要抓手，需要繼續堅持并加大(dà)投入強度。下(xià)一步将加大(dà)對(duì)研發經費投入效果的(de)後評價和(hé)考核，提高(gāo)投入的(de)效率和(hé)效益。全員(yuán)勞動生産率指标主要衡量勞動力要素的(de)投入産出效率，綜合反映企業在國民經濟中的(de)社會貢獻，部分(fēn)中央企業還(hái)有很大(dà)提升空間，與世界一流企業相比存在較大(dà)差距，要通(tōng)過提高(gāo)全員(yuán)勞動生産率深化(huà)三項制度改革，最大(dà)限度發揮廣大(dà)員(yuán)工的(de)價值創造能力，從而推動全要素生産率的(de)穩步提升。 

國資委将從2023年開始試行“一利五率”指标體系，後續還(hái)将根據實踐情況不斷完善。總的(de)來(lái)看，此次從“兩利四率”到“一利五率”指标體系的(de)調整，雖然幅度不大(dà)，但基本形成了(le)一個(gè)更加嚴謹、更加科學、更加成熟的(de)體系。一是堅持系統觀念。"一利五率"指标相互銜接、有效貫通(tōng)，既強調經營效益的(de)合理(lǐ)增長(cháng)，也(yě)強調發展質量的(de)有效提升，實現了(le)規模和(hé)速度、質量和(hé)效益、發展和(hé)安全的(de)有機統一。二是堅持守正創新。“一利五率”是對(duì)原“兩利四率”指标的(de)繼承和(hé)發展，既鞏固了(le)“兩利四率”實踐中的(de)成功經驗，又突出了(le)新階段實現高(gāo)質量發展、提升核心競争力和(hé)建設世界一流企業的(de)新要求，實現了(le)繼承中發展，鞏固中提升。三是堅持問題導向。“一利五率”指标體系的(de)調整優化(huà)，重點針對(duì)當前部分(fēn)中央企業存在的(de)回報水(shuǐ)平不優、盈利質量不高(gāo)、市場(chǎng)競争力不強、創新能力不足等短闆，著(zhe)力于推動中央企業在實現高(gāo)質量發展上取得(de)新的(de)突破，尤其是通(tōng)過引入淨資産收益率和(hé)營業現金比率，從根本上引導企業增強自生能力、積累能力、可(kě)持續發展能力和(hé)價值創造能力。四是堅持底線思維。"一利五率"體現了(le)統籌發展和(hé)安全的(de)導向，通(tōng)過強化(huà)研發投入，推動科技創新，著(zhe)力解決“卡脖子”問題和(hé)産業鏈"斷鏈"風險；通(tōng)過對(duì)負債率和(hé)現金流的(de)約束，引導企業增強風險意識，加強風險防控，提升抵禦風險的(de)能力，有效應對(duì)“黑(hēi)天鵝”“灰犀牛”的(de)沖擊。各中央企業自覺将"一利五率"與本企業發展戰略進行深入融合，以"一利五率"目标統領企業生産經營工作，通(tōng)過"一利五率"指标的(de)持續改善提升，加快(kuài)實現高(gāo)質量發展。 

著(zhe)力抓好2023年度“一利五率”目标任務落實落地，爲推動經濟運行整體好轉貢獻央企力量 

2023年中央企業"一利五率"指标總體目标定爲“一增一穩四提升”。“一增”是指利潤總額增速要高(gāo)于國民經濟增速。2023年中央企業應繼續将利潤總額和(hé)勞動生産總值與國民經濟增長(cháng)目标有效銜接，深入開展提質增效工作，确保完成國資委下(xià)達的(de)經營目标，力争取得(de)更好業績，在推動經濟運行整體好轉上勇挑大(dà)梁。“一穩”是指資産負債率穩定在65%左右。将“資産負債率控制在65%以下(xià)”調整爲“穩定在65%左右”，主要考慮當前既要保持中央企業穩健的(de)财務結構，又要支持企業在經濟複蘇中加快(kuài)結構調整，加大(dà)戰略性投資力度，爲轉型發展提供必要的(de)融資支持。爲此，國資委下(xià)一步對(duì)負債率管控将堅持“有保有壓，總體穩定”原則，對(duì)處于戰略投入期且本身負債率較低、風險可(kě)控的(de)企業可(kě)以允許負債率适度合理(lǐ)上升，但對(duì)負債率高(gāo)于警戒線和(hé)管控線，且投資方向不符合主業實業要求、投資管理(lǐ)水(shuǐ)平較差的(de)企業還(hái)要堅定不移壓降負債率。“四提升”是指淨資産收益率、研發經費投入強度、全員(yuán)勞動生産率、營業現金比率要實現進一步提升。這(zhè)幾個(gè)指标都是增強核心競争力和(hé)培育世界一流企業的(de)關鍵所在，也(yě)是短闆所在，要堅持不懈、持續改善提升。 

國資委将根據“一增一穩四提升”的(de)總體目标，對(duì)中央企業2023年度預算(suàn)目标進行嚴格審核并逐戶分(fēn)解批複，還(hái)将與中央企業負責人(rén)經營業績考核工作緊密挂鈎銜接，确保經營目标責任落實到位。在各企業具體目标确定和(hé)審核中将充分(fēn)考慮行業差異、發展周期等因素影(yǐng)響，做(zuò)到實事求是，确保客觀公正。中央企業應按照(zhào)“一增一穩四提升”總體目标，結合本企業實際情況确定年度經營目标任務和(hé)工作重點，并将工作目标層層分(fēn)解落實到各級子企業，确保目标分(fēn)解到戶、責任落實到位。要統籌平衡好“一利五率”指标之間的(de)關系，做(zuò)好測算(suàn)，确保規模和(hé)速度、效益和(hé)質量、發展和(hé)安全的(de)統一協調，把握好高(gāo)質量發展的(de)内在要求。将經營目标與戰略規劃、預算(suàn)管控、财務監管、業績考核、審計監督等工作緊密銜接，實現閉環管理(lǐ)，形成工作合力。 

爲貫徹落實黨中央、國務院決策部署、加快(kuài)培育世界一流企業，推動“一增一穩四提升”的(de)總體目标落地，2023年國資委将圍繞建設世界一流财務管理(lǐ)體系，在财務管理(lǐ)方面重點做(zuò)好以下(xià)工作： 

一是以全面預算(suàn)爲統領，落實高(gāo)質量發展的(de)目标責任。中央企業應建立完善預算(suàn)管理(lǐ)工作組織機制，通(tōng)過優化(huà)全面預算(suàn)管理(lǐ)的(de)組織形式，形成以預算(suàn)目标爲中心的(de)責任體系，加強全員(yuán)、全方面、全過程管理(lǐ)，切實抓好預算(suàn)工作内部協同，切實提高(gāo)預算(suàn)投入有效性，優化(huà)資源配置導向性，增強風險管控約束性。 

二是以司庫體系爲抓手，增強高(gāo)質量發展的(de)内在動能。中央企業應高(gāo)質量推進司庫體系建設各項工作，确保2023年底前基本建成“智能友好、穿透可(kě)視、功能強大(dà)、安全可(kě)靠”的(de)司庫信息系統，确保資金安全高(gāo)效運營，同時(shí)借助先進信息技術和(hé)算(suàn)法模型，深入挖掘數據價值，有力支撐科學決策和(hé)戰略落地。 

三是以财務決算(suàn)爲重點，夯實高(gāo)質量發展的(de)管理(lǐ)根基。國資委堅決整治财務信息作假問題，2022年專門組織開展中央企業會計信息質量鞏固提升專項行動，加大(dà)對(duì)決算(suàn)審計機構的(de)處理(lǐ)懲戒力度。中央企業應切實履行會計信息質量的(de)主體責任，以财務決算(suàn)工作爲切入點，持續健全完善會計信息治理(lǐ)控制機制，不斷夯實會計信息質量。應以“釘釘子”精神強化(huà)審計和(hé)财務決算(suàn)審核等發現的(de)各類問題整改，做(zuò)到全程督導、真改實改，以問題整改推動基礎管理(lǐ)能力不斷提升，爲實現高(gāo)質量發展築牢根基。